创始人在接受投资人引荐前应问什么

先问这位投资人是否适合本轮

问对方现在投哪个阶段。问常见支票金额范围。问覆盖哪些行业和地区。问现在是否在做新投资。

问对方认为好的下一步是什么。可能是一通电话。可能是领投。也可能是以后再参与。熟人引荐不是决定。

SEC 建议公司核对阶段、常见金额、行业和有用支持。SEC 也说投资人可能希望参与董事会。[1]

• 你支持什么阶段和支票范围？
• 这家公司为何符合你现在的重点？
• 谁会参加第一次电话？
• 交易后你能支持这个市场吗？
• 什么情况会让你尽早放弃？

再问谁会参加会议

问清机构或基金名称。问对方职位和公开网站。问对方是从基金、家族办公室还是个人账户投资。

问谁能做决定。问是否有接近的被投公司或其他关系会产生影响。也说明你已知的冲突。不要索取其他交易的私密信息。

直接核对职位可以帮助你安排会议。但这不能证明资金、权限或意图。把每个回答当作公平首次沟通的起点。

• 你在这项投资中的角色是什么？
• 还有谁会看到公司简介？
• 谁做最终决定？
• 是否有接近的投资组合重叠？
• 你能说明哪些流程信息？

问清引荐怎样进行

问引荐人为何认为双方匹配。问对方打算怎样介绍你。在发送前更正错误事实。

问如果交易完成，引荐人是否会拿到费用、carry 或其他好处。在美国，寻找投资人和按交易结果收费，可能是适用经纪交易商规则的信号。[2] 各地规则不同。请就你的情况寻求合格意见。

少分享个人数据。ICO 说，数据必须充分、相关，并限于所需范围。[3] 分享电话号码、客户联系人或私人文件前，先征得同意。

• 你为何认为双方匹配？
• 介绍信会写哪些事实？
• 谁会收到介绍信和材料？
• 报酬是否与成交挂钩？
• 现在需要哪些联系方式或文件？

问清第一步需要什么

问第一步是简短了解电话、路演还是审阅。问谁会参加、持续多久，以及先需要什么。

除非双方同意更多内容，否则先发简短且最新的材料。预测就标为预测。把试点、已签协议和已收现金分开。

在美国，反欺诈规则也适用于豁免证券交易。SEC 说，公司要对自己或代表自己作出的虚假或误导性口头或书面陈述负责。[4] 各地规则不同。请为本轮融资寻求合格意见。

后续核查可能需要公司、财务、知识产权、股权和重要合同记录。YC 在其 A 轮清单中列出这些内容。[5] 只在需要时，以合适的权限分享。

• 第一次电话的目的是什么？
• 哪些人会参加？
• 现在需要哪些简短材料？
• 哪些信息应留待后续核查？
• 下一项决定和日期是什么？

选择引荐、暂停或婉拒

当基本匹配、参会人和目的都清楚时，再进行引荐。保留简短记录，写明分享了什么和谁收到。

关键答案缺失时暂停。暂停可以保护时间和私人数据。它不是指责。

阶段、支票金额、重点或流程不匹配时，可以婉拒。感谢引荐人。若可以，给出简短理由。清楚地说不，比勉强见面更好。

• 引荐：匹配和初步目的都清楚。
• 暂停：关键事实、角色或用途不清楚。
• 婉拒：没有基本匹配。
• 记录：写下日期、人员和共享项目。